ERC-3643 기반의 허가형 보안 토큰은 전 세계 적격 투자자들에게 기관 투자자급 아시아 부동산 투자를 개방하기 위해 설계되었습니다.
오늘, 아시아 부동산 자산의 부분 소유권을 가능하게 하는 블록체인 기반 플랫폼인 아시안 에스테이트 토큰(AET, $AET)의 백서를 발표하고 공식 웹사이트( https://asianestatetoken.net )를 개설했습니다 . “토큰화 및 분산형 인프라를 통한 아시아 부동산 접근성 민주화”라는 부제가 붙은 백서 전문은 해당 웹사이트에서 다운로드할 수 있습니다.
싱가포르, 홍콩, 일본, 말레이시아, 태국, 아랍에미리트 등을 포함한 아시아 부동산 시장은 세계에서 가장 역동적인 성장 동력 중 하나입니다. 하지만 이러한 시장에 대한 접근성은 구조적으로 제한적입니다. 우량 상업용 자산에 대한 직접 투자는 일반적으로 기관 투자자 규모의 자본을 필요로 하며, 투자 회수에는 수개월 또는 수년이 걸릴 수 있습니다. 또한 외국인 소유권 규정, 인지세, 외환 통제, 여러 관할권에 걸친 절차 등으로 인해 모든 단계에서 어려움이 가중됩니다. 불투명한 평가 기준과 일관성 없는 정보 공개 기준은 현지 시장 외부에 기반을 둔 투자자에게 더욱 큰 어려움을 안겨줍니다.
기존 투자 방식은 문제의 일부만을 해결할 뿐입니다. 상장된 REIT는 유동성을 제공하지만 개별 자산에 대한 노출도를 희석시켜 수익률이 포트폴리오 전체 성과와 시장 심리에 좌우되게 합니다. 사모 부동산 펀드는 자산 수준의 노출도를 회복시켜 주지만 장기간의 투자 제한과 높은 최소 투자 금액이라는 단점을 다시 도입합니다. AET는 이러한 두 가지 방식의 중간 지점에 위치하여 자산 수준의 투명성과 소득 연계를 제공하며, 분할 및 양도가 가능한 형태로 제공됩니다.
구조가 작동하는 방식
각 자산의 법적 소유권은 해당 자산의 관할 지역 또는 기타 적절한 보유 관할 지역에 설립된 특수목적법인(SPV)이 보유합니다. 해당 SPV에 대한 경제적 이익은 ERC-3643 표준에 따라 발행된 디지털 증권으로 표현되며, 이는 전송 로직에 직접적으로 규정 준수 검사를 내장한 허가형 보안 토큰입니다. 즉, 양 당사자가 검증된 화이트리스트에 등록되어 있지 않으면 스마트 계약 수준에서 전송이 거부됩니다.
토큰당 미화 100달러의 액면가와 최소 투자 금액 미화 10,000달러가 예상됩니다. 송금은 KYC/AML 심사를 통과한 지갑으로만 가능하며, 분배는 분기별로 USDC 또는 이에 상응하는 규제 대상 스테이블코인으로 지급됩니다. 분배금은 임대 수익이 SPV 지갑에 입금되는 즉시 자동으로 계산 및 지급됩니다. 상환은 SPV가 부동산을 매각하거나 보유 기간이 종료될 때 SPV 청산을 통해 이루어집니다.
독립적인 제3자 평가, 점유율 데이터 및 임대 수익은 오라클 계약을 통해 온체인에 기록되므로 온체인 순자산 가치는 실제 성과를 반영합니다. 디지털 자산은 관련 관할 지역에서 라이선스를 취득한 기관급 수탁기관에서 보관하며, 모든 토큰 계약 및 배포 절차는 배포 전에 독립적인 보안 감사를 거치고 그 보고서가 공개됩니다.
자산 파이프라인 및 인수 심사
계획된 투자 파이프라인은 다양한 자산 유형과 관할 지역에 걸쳐 있습니다. 싱가포르와 일본의 A급 사무실 및 물류 시설, 태국과 말레이시아의 호텔 및 복합 용도 개발, 베트남, 인도네시아, 필리핀의 신흥 시장 성장 투자, 그리고 홍콩과 아랍에미리트의 고급 주거 및 상업 자산이 포함됩니다.
백서에 명시된 인수 기준에는 공신력 있는 국제 감정평가사의 독립적인 평가, 안정화된 자산에 대한 점유율 및 임대 이력 검증, 구조 및 향후 자본 지출에 대한 기술 실사, 소유권 확인, 임차인 집중도 제한, 그리고 각 특수목적법인(SPV) 구조의 유효성에 대한 관할권 법률 의견이 포함됩니다.
규제적 접근 방식
적용되는 규정은 시장별로 다르며, AET는 관련 관할권에 따라 모든 공모를 구성할 계획이며, 필요한 경우 현지 법률 자문 및 모집 대행사를 활용할 예정입니다. 싱가포르의 경우, 백서에서는 증권선물법과 싱가포르 통화청(MAS) 결제 서비스법을 기본 근거로 제시하고 있으며, 적격 투자자 및 기관 투자자에 대한 사모 발행 면제 조항을 언급하고 있습니다. 일본에서는 금융상품거래법과 금융청의 디지털 증권 규정을, 홍콩에서는 증권선물조례, 전문 투자자 대상 공모, 그리고 홍콩 증권선물위원회(SFC)에서 검토 중인 부가가치세(VATP) 라이선스를 참고 자료로 제시하고 있습니다.
본 프로젝트는 싱가포르의 MAS 프로젝트 가디언과 홍콩의 HKMA가 주도하는 토큰화 작업 등 규제 기관들이 토큰화된 증권에 대한 프레임워크를 적극적으로 구축하고 있는 지역에서 자리매김하고 있습니다.
$AET는 Regulation S에 정의된 “미국인” 또는 포괄적 제재 대상 국가의 거주자나 국민에게는 제공되지 않습니다. 백서의 모든 페이지에 동일한 제한 사항이 명시되어 있습니다.
현황 및 로드맵
본 프로젝트는 현재 구상 단계에 있습니다. 첫 번째 단계에서는 법률 및 규제 프레임워크 확정, KYC/AML 벤더 통합, 스마트 계약 개발 및 검증, 그리고 첫 번째 자산 파이프라인 구축을 포함합니다. 다음 단계는 적격 투자자를 대상으로 한 단일 A등급 자산의 시범 발행과 베타 플랫폼 출시이며, 이후 추가 자산군 및 관할 지역으로의 발행, 첫 분기별 배분 주기, 그리고 투자자 대시보드 구축이 진행될 예정입니다.
백서는 https://asianestatetoken.net 에서 확인할 수 있습니다.
아시안 에스테이트 토큰($AET) 소개
아시안 에스테이트 토큰(AET)은 아시아 전역의 기관 투자자급 부동산 자산에 대한 부분 소유권을 가능하게 하는 블록체인 기반 플랫폼입니다. AET는 규정을 준수하는 디지털 증권을 통해 부동산 지분을 토큰화함으로써, 높은 최소 투자 금액, 낮은 유동성, 국경 간 거래 제한과 같은 기존의 투자 장벽을 제거하여 아시아 부동산 투자를 기관 투자자 및 초고액 자산가와 같은 소수 계층으로 제한하는 것을 목표로 합니다. 이 플랫폼은 미국 시민권자 또는 제재 대상 국가 거주자를 대상으로 하지 않습니다. 더 자세한 정보는 https://asianestatetoken.net 에서 확인할 수 있습니다.
